施工企业高负债运营成因及对策研究

减小字体 增大字体 作者:聂铁良 王灿锋  来源:www.zhonghualunwen.com  发布时间:2010-04-07 14:26:37

长期以来,建筑施工企业的资产负债率一直处于过高的水平,据有关资料统计,全国施工企业的资产负债率平均高达83.5%,有的甚至超过900。高负债率给施工企业的经营发展带来了诸多负面影响和财务风险。本文从行业宏观和企业微观层面分析了施工企业过高负债率的原因,并结合行业性质分析了施工企业负债的特点、主要风险,最后从加强财务管理等方面提出应对过高负债率的措施。

一、施工企业高负债运营成因

(一)行业宏观方面分析具体如下:(l)建筑施工行业盈利能力低下,股东后续资本性投入匮乏,导致企业资本结构失衡。据2007年施工行业发展报告报道,国内建筑施工行业产值利润率长期徘徊在2%-3%,属于国民经济中的微利行业。倘若施工企业仅仅靠自我发展积累来优化财务结构,则速度十分缓慢;另一方面,建筑行业仍然属于“国退民进”的竞争性范畴,目前建筑施工企业中民营企业数量已经占到总数的74.5%,而国有企业从竞争性领域退出的使命尚待时日,按照现代企业制度改造自身的任务也远未完成。国有施工企业产权单一、原始注册资本偏低、后续资本性投入严重不足等现象普遍存在。(2)建筑市场秩序混乱,政府相关部门行业监管乏力,企业间恶性竞争大量存在。(3)税费过重,增加了企业的负债。施工企业属于典型的微利企业,相对于其他各行业企业来说,税负显的过重。

(二)从企业微观管理角度分析具体如下:(1)工程项目结算迟缓导致资产负债率居高不下。行业会计处理的特点和工程项目结算迟缓的现实引发企业资产负债同时虚增,导致资产负债率提高。按照新会计准则体系中《建造合同准则》以及《施工企业会计核算办法》的规定,对于未完成结算的项目所发生的成本反映在存货项目下的“未结算工程项目”而非应收账款项目,对于收到业主或发包单位的备料款或进度款反映在预收账款项目。实际上由于业主或发包单位始终处于强势地位,即便签定了合同,工程项目的分段或终审结算常常被有意或无意拖延,这就会引起施工企业期末资产负债表中存货、预收项目偏高,应收账款项目偏低。相应地,由于施工企业与业主或发包单位的结算不能及时定案,施工企业与所属分包单位的项目结算也不能确定,企业与分包单位之间的往来只能通过预付、应付来反映,这两类项目同样长期不能结转,从而加剧了企业资产负债的同时虚增。随着企业经营规模的扩大,由于资产负债同时虚增引起的负债率升高问题就越突出。(2)历年含量工资及福利费节余的影响。含量工资及福利费节余是企业长期欠付职工的效益积累。据了解,目前各施工单位大多早已将其作为流动资金周转使用,在资产负债表上却又作为负债项目来管理反映。但它又与一般意义上的负债项目譬如应付账款、长短期借款等有所不同。这一因素对企业资产负债率的影响也是不容忽视的。(3)其他长期挂账应收、应付项目处理滞后,影响企业期末资产负债率的计算结果。有些施工企业期末挂账的其他应收、应付项目数额也比较大,例如保证金,有的已经逾期,但企业一直未做核销;有些长期应付款项目按照制度规定可以转为资本公积或营业外收入等权益性项目,但是企业出于种种考虑未予处理;有些集团性质的施工企业,关联企业间的资金往来以及代收代支等业务均通过该项目反映,由于没有定期核对清理,出现长期挂账现象。因此,会计基础工作的薄弱在一定程度上同样会导致资产负债虚增,影响到会计期末资产负债率的计算结果,使其偏离实际。

二、施工企业高负债特点及主要风险

(一)企业高负债的特点其一,从负债构成上看,长期负债一般相对较少,主要是短期负债如短期借款、预收账款和应付账款。由于工程项目多、结算周期长,按照会计准则的要求,相当大部分备料款和进度款结算前作为负债反映,而且长时间不能与应收账款转销,导致企业预收账款越积越大。据不完全统计,施工单位预收账款往往占企业流动负债的60% -80%。其二,真正意义上的负债并不多,而且多数属于零成本负债。预收账款、含量工资节余项目从严格意义上讲不符合会计准则中负债的定义,尽管会计报表中将其作为负债反映和管理,因为这两个项目的转销未必导致经济利益流出企业;另一方面,预收账款、含量工资及福利费节余、绝大部分应付账款一般是不存在资金成本的,与银行长短期借款形成的负债有着明显的不同。从所有者的角度出发,这种零成本性质的负债越多越好,由此而导致的资产负债率上升完全不足为惧。其三,资产负债率会因经营规模、结算情况(应收和预收抵消情况)而发生变化。按照现行的财务会计处理方法,在工程合同价格合理,不存在垫资、欠资、应收和预收相互不抵销的情况下,资产负债率会随着经营规模的扩大而上升;在合同价格合理,不存在垫资、欠资、应收和预收充分抵销(结算及时)的情况下,不管经营规模如何,资产负债率都为零;若存在垫资、欠资的情况,负债率会随着应收和预收抵消的情况而变化,二者抵销的越充分,资产负债率就会降低,否则会升高。

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