流动性过剩与产能过剩双约束下的商业银行困境求解

减小字体 增大字体 作者:赵卫东  来源:本站整理  发布时间:2009-08-05 18:54:31

一、我国商业银行流动性过剩成因
  
  (一)商业银行部分资金来源增长过快
  
  
国内储蓄率偏高。由于社会保障体系不健全、传统储蓄观念降低了我国居民的消费倾向,增大储蓄倾向,从而使国内储蓄率增加。据中国人民银行统计公报的数据,2006年城乡居民储蓄存款高达161587亿元,截止2007年1月末,人民币各项存款余额为34万亿元,同比增长16.8%。我国的储蓄率现在已超过50%,而全世界的平均储蓄率仅约为20%。显然,与世界平均水平相比,我国国内储蓄率偏高。而偏高的国内储蓄率正是导致我国商业银行流动性过剩的主要原因之一。
  
  居民贫富差距扩大。2004年和2005年的基尼系数逼近0.47,2006年基尼系数接近0.5。贫富差距过大,存款大多数主要集中在少数富裕阶层,其边际消费倾向较低,这样一来,大量的存款就给我国商业银行带来流动性过剩。
  
  进出口顺差增大及外资进入加快。2006年我国贸易顺差1775亿美元,比上年增加755亿美元。同时,我国已连续15年成为吸引外资最多的发展中国家。大量的贸易顺差及巨额外资的流入,使得我国商业银行流动性急剧增大。
  
  (二)商业银行的惜贷行为加剧了流动性过剩
  
  
上世纪末,由于较高的不良贷款率,银行开始出现惜贷现象。2006年底,外资银行更多进入,鉴于巴塞尔协议对银行资本充足率、不良贷款率的硬约束,国内银行纷纷提高贷款门槛,对各项贷款进行严格审核,实行贷款个人责任制,并且紧缩了信贷市场。目前银行紧缩中小企业信贷而侧重回收期长、回报低、风险小的基础建设,并向大企业集中。然而大企业,能够通过在国内外上市进行直接融资以获得相应的资金支持,对银行贷款的依赖性较小,这种矛盾性更加使信贷增速放缓。
  
  (三)我国直接融资市场发展加快压缩了银行信贷市场空间
  
  
债券市场的发展,特别是短期融资券发行规模的快速发展,企业资产证券化等直接融资产品的不断涌现,对商业银行产生了明显的替代效应,加剧了银行流动性相对过剩压力。随着股市改革逐步到位,资本市场必将呈现更大的发展,商业银行传统信贷市场空间将面临更大的挤压。
  
  二、企业产能过剩对商业银行流动性过剩的影响
  
  (一)企业产能过剩的成因
  
  
学术界普遍认为,有效需求不足、无效供给的增加是产能过剩主因。1996年前后,国内企业经营困难、亏损面扩大导致大批工人下岗失业。于是人们选择减少当前消费,以储蓄为主,消费需求也进一步萎缩。再加上1997年亚洲金融

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